올바른 해외거래소의 선택을 지향하는 브로커컨펌입니다.
이번 3편에서는 FX마진거래의 핵심이자, 초보자/중급자/전문가 모두에게 절대적으로 중요한 주제인 레버리지와 증거금 시스템을 다룰 것입니다.
FX 시장은 레버리지를 활용해 적은 금액으로 큰 계약 규모를 거래할 수 있는 매력적인 시장입니다.
하지만 이 구조를 정확히 이해하지 못하면 강제청산/마진콜/급격한 손실 등 예기치 못한 위험도 동시에 발생합니다.
FX 레버리지란 무엇인가?
레버리지는 '지렛대'라는 의미 그대로 작은 자본으로 큰 거래를 가능하게 만드는 구조입니다.
예를 들어 레버리지 1:100이고, EURUSD라면,
1,000달러의 자본으로 100,000달러 규모의 포지션(=1랏)**을 보유할 수 있습니다.
레버리지 = 포지션 규모 ÷ 증거금
예시
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1랏(100,000 단위) 거래
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필요한 증거금 1,000달러 → 레버리지 1:100
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필요한 증거금 500달러 → 레버리지 1:200
- 필요한 증거금 200달러 → 레버리지 1:500
FX 증거금 (Margin)의 종류
FX 증거금은 크게 세 가지로 나누어집니다.
| 증거금 종류 | 의미 | 설명 |
|---|---|---|
| 필요증거금(Initial Margin) | 포지션 오픈 시 필요한 금액 | 거래 시작 시 필요 |
| 유지증거금(Maintenance Margin) | 포지션 유지에 필요한 최소 수준 | 부족 시 마진콜 |
| 사용가능증거금(Free Margin) | 새로운 포지션 추가 가능 금액 | 거래가 가능한 마진 |
필수 공식 3개만 기억
FX 증거금 시스템은 사실 공식 3개로 모두 설명됩니다.
Used Margin = (계약단위 × 랏 수 × 현재가격) ÷ 레버리지
① 필요증거금(Used Margin)
예: EURUSD 1랏
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계약단위: 100,000
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현재가 1.09000
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레버리지 1:100일 경우
→ Used Margin = 100,000 × 1.09 ÷ 100
→ 1,090달러
② 계좌자산(Equity)
평가금(Equity) = 잔액(Balance) + 미실현손익(Floating P/L)
③ 마진레벨(Margin Level)
유지증거금(Maintenance Margin)과 마진콜
유지증거금은 포지션을 유지하기 위해 최소한으로 계좌에 남아 있어야 하는 금액입니다.
✔ 마진콜(Margin Call)이란?
평가금이 사용한 마진보다 낮아질 때,
“추가 자금이 필요합니다”라는 경고 상태를 의미합니다.
브로커들은 일반적으로
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마진레벨 80~100% 구간을 마진콜 구간으로 설정합니다.
다만 자동 청산은 이 단계에서 일어나지 않고,
계좌 상태가 Stop Out 비율에 도달하면 포지션이 자동 정리됩니다.
마진콜의 유래는 마진이 부족할때 전화를 해서, 증거금을 더 확보하라는 통보를 했던 시절에 사용한 단어가 지금까지 이어져오고 있습니다.
강제청산(Stop Out) 구조
강제청산은 브로커 시스템이 자동으로 포지션을 닫아버리는 상태입니다.
일반적으로 마진레벨 기준으로 발생합니다.
예: Stop Out = 20%
마진레벨이 20% 이하로 떨어질 때
→ 가장 손실이 큰 포지션부터 자동 청산
강제청산은 순식간에 연속적으로 발생하여
전체 포지션이 모두 정리될 수 있습니다.
레버리지별 증거금 변화 시각화
아래는 동일한 1랏 EURUSD 거래 기준 레버리지별 증거금 비교입니다.
| 레버리지 | 필요증거금 | 설명 |
|---|---|---|
| 1:10 | $10,900 | 매우 보수적 |
| 1:50 | $2,180 | 선물 수준 |
| 1:100 | $1,090 | 일반 FX 브로커 |
| 1:500 | $218 | 고레버리지 FX 브로커 |
| 1:1000 | $109 | 초고레버리지 |
| 1:2000 | $54 | 일부 FX 브로커 특별 제공 |
➡ 레버리지가 커질수록
포지션을 매우 쉽게 여러 개 추가할 수 있지만, "거래방식에 따라" 청산 위험도 급증합니다.
또한 위험한 거래의 경우, 입금했던 금액들이 대부분 고갈될 수 있으며, 일부 마이너스로 마감될 확률이 높아집니다.
포지션이 여러 개일 때 증거금은 어떻게 변할까?
예를 들어
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레버리지 1:500
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EURUSD 0.5랏 × 4개 = 총 2랏
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현재가 1.0900
증거금 계산:
100,000 × 1.09 × 2랏 ÷ 500
= 436달러 (Used Margin)
랏 수가 늘어날수록 사용한 마진(Used Margin)은 선형적으로 증가합니다.
Free Margin과 포지션 추가 가능 여부
사용가능한 마진 = 평가금 – 사용한 마진
사용 가능한 마진이 높을수록 신규 진입 여력이 커지며 낮아질수록 청산 위험도가 증가합니다.
손실이 날 때 증거금은 어떻게 변하는가?
손익(P/L)은 평가금에 포함되므로, 손실이 증가할수록
낮아지는 것은 평가금 → 사용가능마진 → 마진 레벨 순입니다.
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사용한 마진은 변하지 않음
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시세가 움직여도 사용한 마진은 동일
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미체결 손익(마이너스 플로팅)이 평가금를 갉아먹어 마진레벨이 내려감
FX vs CFD vs 선물 레버리지 비교
| 구분 | FX마진거래 | CFD | 선물(Futures) |
|---|---|---|---|
| 레버리지 구조 | 브로커가 설정 | 브로커/상품별 상이 | 거래소 규정 |
| 증거금 방식 | 비례(가격 × 계약단위) | 비례 | SPAN 증거금(변동형) |
| 강제청산 구조 | 마진레벨 기준 | 포지션별 상이 | 거래소 규칙 |
| 위험성 | 레버리지 높아 청산 리스크 큼 | 상품에 따라 다름 | 가장 구조적이고 안정적 |
| 계좌 규모 요구 | 낮음 | 중간 | 상대적으로 높음 |
실제 강제청산 사례로 이해하기
잔액: $1,000
포지션: EURUSD 1랏
사용한 마진 = $218 (1:500 기준)
강제 청산 = 20%
손실로 인해 평가금이 $43 이하가 되면
마진레벨 = 43 ÷ 218 × 100 = 19.7%
→ 자동으로 포지션 청산
이 과정은 주로 순간적으로 발생합니다.
트레이더가 반드시 알아야 할 레버리지 관리 전략
1) 전체 자산의 5~10%만 Used Margin으로 활용
과도한 포지션 확대 방지
2) Free Margin은 최소 60% 이상 확보
갑작스러운 스파이크 대비
3) 고레버리지는 “많이 벌기 위한 도구”가 아닌 “적게 쓰기 위한 도구”
레버리지는 진입 자본 최소화를 위한 것
4) 마진레벨은 실시간으로 체크
특히 수익 중이던 포지션이 갑자기 급락할 때 위험
결론: 레버리지와 증거금 구조를 이해해야 살아남는다
이번 3편의 핵심 요약은 다음과 같습니다.
✔ 레버리지는 작은 자본으로 큰 거래를 하는 구조
✔ 증거금은 초기 → 유지 → 사용 가능 마진 구조
✔ 사용한 증거금은 변하지 않지만, 평가금은 실시간 변함
✔ 마진레벨은 계좌의 건강 상태를 나타내는 지표
✔ 스탑 아웃은 마진레벨이 특정 비율 이하일 때 자동 발생
✔ 레버리지 높을수록 청산 위험도 상승
✔ FX·CFD·선물의 레버리지 구조는 완전히 다름
✔ 레버리지 관리는 “생존 기술”이다.
*간단 용어 정리는 거래 가이드를 참고하세요.